چشم‌انداز بازار طلا، سناریوهای محتمل در هفته آینده
نقش طلا در اقتصاد جهانی به‌عنوان پشتوانه پول ملی و عاملی برای تعادل مالی، همواره مورد توجه بوده است. با توجه به نوسانات اخیر قیمت طلا و سکه، تحلیلگران به بررسی عوامل مؤثر بر این بازار و چشم‌انداز آینده آن پرداخته‌اند.
به گزارش خبرگزاری ایمنا، نقش طلا در اقتصاد جهان گسترده و پیچیده است و از جنبه‌های مختلف باعث تعادل مالی و حفظ ثبات ارزش‌های مختلف می‌شود و طلا پشتوانه پول ملی کشورها محسوب می‌شود و نقش بسزایی در زندگی همه افراد دارد و قیمت طلا و بازار جهانی این فلز گرانبها، قیمت سایر محصولات و کالاها را تحت تأثیر قرار می‌دهد.
طلا یکی از مهم‌ترین فلزات دنیاست که از ویژگی‌های منحصربه‌فردی برخوردار است. این خصوصیات موجب شده‌اند ارزش طلا بالا باشد و اهمیت زیادی نسبت به سایر عناصر فلزی داشته باشد. مقاومت زیاد، رنگ جذاب، درخشندگی خاص، کمیاب بودن و… اصلی‌ترین ویژگی‌های این فلز گرانبها محسوب می‌شوند و از گذشته تا به امروز از طلا استفاده‌های فراوانی شده است و طلا به عنوان اولین ارز مبادلاتی در دنیا شناخته می‌شود. از این فلز برای تجارت در حکومت‌های مختلف بهره گرفته شده است. با توجه به مقبولیت بالای طلا در جهان، این فلز یک سرمایه مطمئن به شمار می‌رود.
با اینکه عوامل مختلفی بر نرخ و قیمت آن تاثیرگذارند، اما همیشه ارزش خود را حفظ می‌کند و از میزان آن کاسته نمی‌شود. بلکه در طی زمان رشد قیمت و ارزش نیز دارد. همین دلایل موجب می‌شوند طلا ارزشمند باشد و دلایل مختلفی باعث شده‌اند طلا به عنوان پشتوانه اصلی پول ملی هر کشور شناخته شود. نقش طلا در اقتصاد جهان حیاتی است که از جمله می‌توان به ارزش ثابت طلا، اعتبار جهانی، قابلیت تبدیل آن به پول، استفاده در تجارت بین‌المللی و کاربرد طلا در اقتصاد جهانی اشاره کرد.
چشم‌انداز کوتاه‌مدت؛ نوسان در کریدور جدید در سایه ریسک‌های سیاسی
مهرداد حاجی زاده فلاح، تحلیلگر مسائل اقتصادی و مدرس دانشگاه در گفت‌وگو با خبرنگار ایمنا اظهار کرد: کارشناسان اقتصادی بر این باورند که در صورت ادامه تثبیت یا افزایش قیمت دلار در حوالی ۹۲ هزار تومان، روند صعودی طلا و سکه همچنان ادامه پیدا خواهد کرد، اما در آغاز معاملات روز دوشنبه احتمال اصلاح موقت و نوسانات محدود وجود دارد و رفتار بازار در روز یکشنبه نشان خواهد داد که برخی قطعات همچون نیم‌سکه به تغییرات روانی حساس‌تر بوده و احتمال نوسانات رفت و برگشتی کوتاه‌مدت در بازار وجود دارد. علاوه بر این، عبور دلار، سکه و درهم از سقف یک ماهه خود، نوید ورود بازار به مرحله‌ای جدید و پرتحرک را می‌دهد؛ تحلیل تکنیکال طلا ۲۴ عیار ۱۳ مرداد و رسیدن قیمت به محدوده ۱۰ میلیون تومان؛ بازار در انتظار شروع اصلاح قیمت با سیگنال‌های تکنیکال، طلای ۲۴ عیار پس از هفته‌ها نوسان در محدوده‌ی فشرده ۹٬۲۰۰٬۰۰۰ تا ۹٬۶۵۰٬۰۰۰ تومان، سرانجام با یک صعود شارپ موفق شد از سقف این کانال خارج شود و خود را به سطح روانی ۱۰ میلیون تومان برساند. این حرکت صعودی، نه‌تنها از منظر تکنیکال مهم بود، بلکه از نظر روانی نیز بازار را وارد فضای جدیدی کرد؛ جایی که معامله‌گران با تردید میان ادامه صعود یا اصلاح احتمالی درگیر هستند، در حالی که طلا به سقف مهم روانی و تکنیکالی خود رسیده، نشانه‌های آشکاری از اشباع خرید و ضعف مومنتوم در بازار دیده می‌شود.
وی افزود: در روز سه شنبه، طلای ۱۸ عیار پس از هفته‌ها نوسان در یک محدوده‌ی فشرده، بالاخره موفق شد با عبور قدرتمند از سقف کانال، یک صعود شارپ و پرقدرت را رقم بزند و ترکیب دو عامل کلیدی یعنی جهش نرخ دلار (در پی فضای منفی مذاکرات سیاسی) و حرکت صعودی اونس جهانی، بازار طلا را از خواب زمستانی خارج کرد. قیمت که پیش‌تر در محدوده‌ی ۷.۰۰۰ تا ۷.۲۵۰ میلیون تومان نوسان می‌کرد، اکنون به بالای سطح روانی ۷.۶۰۰.۰۰۰ تومان رسیده و هیجان خریداران همچنان در بازار موج می‌زند و در حالی که بازار با قدرت به صعود ادامه داده، اما نشانه‌های فنی از احتمال اصلاح در کوتاه‌مدت خبر می‌دهند. رسیدن قیمت به سطوح نقدینگی در سطح ۷ میلیون ۶۰۰ هزار تومان در سقف قبلی، ورود RSI به محدوده اشباع خرید بالای ۸۰ و همچنین شکل‌گیری واگرایی منفی در MACD، همگی هشداری هستند مبنی بر اینکه طلا ممکن است نیاز به یک پولبک طبیعی داشته باشد تا انرژی لازم برای تداوم مسیر صعودی را بازیابی کند.
حمایت‌ها و محدوده‌های برگشت احتمالی
تحلیلگر مسائل اقتصادی و مدرس دانشگاه تصریح کرد: اگر اصلاح آغاز شود، اولین سطح حمایتی مهم، محدوده‌ی سقف کانال شکسته‌شده یعنی ۷.۲۵۰.۰۰۰ تومان است و همچنین در صورت فشار فروش بیشتر، سطوح میانگین‌های متحرک ۲۴ و ۱۰۰ دوره‌ای می‌توانند نقش سد حمایتی را بازی کنند و انتظار می‌رود در این سطوح، خریداران مجدد وارد بازار شوند و از ریزش بیشتر جلوگیری کنند؛ به‌ویژه در محدوده‌ی کف قبلی ۷ میلیون تومان که در گذشته واکنش‌های معناداری داشته است.
حاجی زاده با اشاره به چشم‌انداز کلی بازار و توصیه معاملاتی بیان کرد: بازار طلا اکنون در نقطه‌ای کلیدی قرار دارد و با پشت‌سر گذاشتن مقاومت‌های مهم، مسیر برای رشدهای بیشتر تا محدوده‌ی ۷.۷۵۰.۰۰۰ و حتی ۸.۰۰۰.۰۰۰ تومان باز شده است و با این حال، سناریوی اصلاح تکنیکال نیز همچنان محتمل است و ممکن است فرصتی برای خریداران جامانده فراهم کند و در شرایط فعلی، رفتار دلار در کانال ۹۳ هزار تومانی و روند میان‌مدت اونس جهانی نقش تعیین‌کننده‌ای در ادامه‌ی حرکت بازار طلا خواهند داشت و معامله‌گران باید با دقت، مدیریت ریسک و دید ترکیبی، نقاط ورود و خروج خود را مشخص کنند. و طلای ۱۸ عیار در روز سه‌شنبه به ۷,۶۱۱,۱۵۴ تومان رسید که بالاترین رقم هفته محسوب می‌شود؛ سکه امامی نیز در همین روز به ۸۵,۵۰۰,۰۰۰ تومان صعود کرد که اوج هفتگی آن بود؛ نیم سکه و ربع سکه هر دو در سه‌شنبه سقف قیمت خود را لمس کردند و نیم‌سکه به ۴۵,۸۰۰,۰۰۰ و ربع‌سکه به ۲۷,۳۰۰,۰۰۰ تومان رسیدند.
وی ادامه داد: سکه گرمی نیز با رسیدن به ۱۴,۹۰۰,۰۰۰ تومان در سه‌شنبه، بیشترین قیمت خود را ثبت کرد و نکته مهم این است که تمامی سکه‌ها در روز سه‌شنبه به اوج هفتگی رسیدند؛ هم‌راستایی‌ای که نشان از تقویت تقاضای خرد در آن بازه زمانی دارد و قیمت طلای ۱۸ عیار در روز شنبه، با ۷,۳۳۴,۵۹۵ تومان پایین‌ترین سطح هفته را ثبت کردو سکه امامی هم هفته را از ۸۳,۰۰۰,۰۰۰ تومان آغاز کرد؛ پایین‌ترین قیمت آن نسبت به سایر روزها و ربع‌سکه و سکه گرمی نیز در روز شنبه با ۲۶ میلیون و ۱۴.۷ میلیون تومان در پایین‌ترین نقطه خود بودند.
تحلیلگر مسائل اقتصادی و مدرس دانشگاه عنوان کرد: سکه امامی با اختلاف ۲.۵ میلیون تومانی بین اوج و کف هفته، یکی از نوسانی‌ترین دارایی‌های هفته بود و ربع‌سکه نیز با بیش از ۱.۳ میلیون تومان نوسان، نشان داد که تقاضای خرد همچنان فعال است و در مقابل، قیمت اونس جهانی طلا نوسانی بسیار اندک (بین ۳,۳۶۰ تا ۳,۳۶۴ دلار) داشت؛ نشان‌دهنده‌ی تأثیر پایین محرک‌های خارجی در تعیین قیمت داخلی طی این هفته و در مجموع، واگرایی میان قیمت داخلی و اونس جهانی در این هفته مشهود بود. بازار جهانی طلا راکد و خنثی بود، در حالی‌که بازار داخلی با نوسان‌سازی تقاضا، انتظارات تورمی و تغییرات دلار، پویایی نسبی خود را حفظ کرد.
رفتار معامله‌گران و روان‌شناسی بازار طلا در هفته گذشته
حاجی زاده تاکید کرد: در جریان نوسانات این هفته، یکی از نکات قابل‌توجه، رفتار متفاوت معامله‌گران نسبت به سکه‌های سبک و سنگین بود؛ رفتاری که می‌تواند تصویری واقعی از احساسات بازار و استراتژی سرمایه‌گذاران خرد ارائه دهد و در روزهای ابتدایی هفته، بازار با امید به رشد نرخ دلار و تقویت انتظارات تورمی، شاهد افزایش تدریجی تقاضا بود. این موضوع به‌ویژه در قیمت سکه‌های خرد از جمله ربع‌سکه و سکه گرمی نمود بیشتری داشت. رشد روزانه‌ی این سکه‌ها تا روز سه‌شنبه ادامه داشت، در حالی که طلا و سکه امامی در همان بازه به نوسانات محدودتری بسنده کردند و این روند، حاکی از این است که تقاضای احتیاطی و خرد، عامل اصلی حرکت بازار بوده است و بسیاری از سرمایه‌گذاران خرد، به‌جای ورود به معاملات درشت، به‌سمت سکه‌های کوچک‌تر رفتند؛ دارایی‌هایی با نقدشوندگی بالا، ریسک کمتر و امکان نوسان‌گیری سریع‌تر و از طرف دیگر، افت قیمت‌ها در روز چهارشنبه و اصلاح قیمت سکه امامی و طلای ۱۸ عیار، نشانه‌ای از ضعف تقاضا در سطوح بالا و خروج کوتاه‌مدت برخی سرمایه‌ها است. این حرکت نشان می‌دهد که بازار همچنان در وضعیت «بی‌اعتمادی» قرار دارد و معامله‌گران با کوچک‌ترین نشانه‌ی اصلاح، از بازار خارج می‌شوند.
وی افزود: نکته جالب این‌جاست که رفتار معامله‌گران با رفتار بازار جهانی هماهنگ نبود؛ در حالی که اونس جهانی تقریباً راکد و بی‌تحرک بود، بازار داخلی به‌صورت مستقل با نوسان و هیجان کنترل‌شده حرکت کرد. این مسئله بار دیگر نشان داد که در شرایط فعلی، روند دلار و انتظارات تورمی بیشترین نقش را در جهت‌دهی به بازار طلا ایفا می‌کنند، نه قیمت‌های جهانی؛ در مجموع، بازار این هفته بازاری، تقاضای پراکنده اما فعال در سکه‌های سبک رفتار کوتاه‌مدت و هیجانی از سوی معامله‌گران عدم تمایل به نگهداری بلندمدت دارایی‌ها در سقف قیمت چشم‌انداز هفته آینده | سناریوهای محتمل بازار طلا و در شرایطی که طلا و سکه هفته‌ای پرنوسان را پشت سر گذاشتند، اکنون نگاه‌ها به آینده دوخته شده است؛ آیا این نوسانات، آغازی برای روند صعودی تازه‌اند؟ یا نشانه‌ای از بازگشت رکود؟
تحلیلگر مسائل اقتصادی و مدرس دانشگاه اضافه کرد: بر اساس وضعیت بازار و متغیرهای تأثیرگذار، دو سناریوی اصلی برای هفته آینده قابل ترسیم شده است، سناریوی اول، تقویت قیمت‌ها در صورت رشد دلار داخلی در صورتی که نرخ دلار آزاد در هفته آینده با افزایش همراه شود یا سیگنال‌های تورمی جدیدی از سمت اقتصاد داخلی منتشر شود (اخبار سیاسی یا بودجه‌ای)، احتمال دارد، سکه‌های سبک همچنان مورد اقبال باقی بمانند و قیمت طلا ۱۸ عیار مجدداً به محدوده ۷.۶ میلیون تومان بازگردد و بازار دوباره به فاز نوسان مثبت بازگردد، هرچند آرام و کوتاه‌مدت این سناریو در صورت تداوم رفتار محافظه‌کار دولت در کنترل بازار ارز، احتمال کمتری دارد، اما در صورت بروز یک شوک ارزی یا خبری، می‌تواند به‌سرعت فعال شود.
حاجی زاده بیان کرد: سناریوی دوم، افت یا ثبات قیمت‌ها در صورت تداوم رکود تقاضا و اگر هفته آینده با ثبات در نرخ دلار و بدون تحرک خاصی در اونس جهانی همراه باشد، و هم‌زمان تقاضای عمومی نیز کاهش یابد (به‌ویژه در سکه‌های سبک)، انتظار می‌رود و بازار به‌سمت ثبات یا افت جزئی قیمت‌ها حرکت کند و معامله‌گران بیشتری از فاز خرید خارج شوند و حتی احتمال ورود به دوره‌ای از رکود نسبی (مخصوصاً در نیمه دوم ماه) بالا برود، این سناریو از آن جهت محتمل‌تر است که بازار در حال حاضر با فشار روانی از جانب عدم اعتماد عمومی، رکود در سایر بازارها، و نبود سرمایه‌گذاران تازه‌نفس روبه‌روست و بازار طلا و سکه در آستانه انتخاب مسیر جدیدی است؛ مسیری که به‌احتمال زیاد تحت‌تأثیر دلار و فضای سیاسی داخلی تعیین خواهد شد، نه قیمت‌های جهانی؛ رفتار معامله‌گران در هفته آینده به‌ویژه در روزهای ابتدایی مشخص خواهد کرد که آیا بازار به رشد ادامه می‌دهد یا به مسیر اصلاحی بازمی‌گردد و هفته آینده برای طلا، هفته‌ای کلیدی خواهد بود؛ چرا که تثبیت یا شکست سطح‌های قیمتی فعلی، جهت حرکت کوتاه‌مدت بازار را تعیین خواهد کرد.
وی ادامه داد: طلا ۱۸ عیار ۱۶ مرداد شاهد بودیم بعد از چندین روز رشد متوالی قیمت در بازار طلا حالا معامله گران شاهد برگشت قیمت و اصلاح آن هستند و طلای ۱۸ عیار پس از هفته‌ها نوسان در یک بازه‌ی محدود و فشرده، سرانجام با عبور پرقدرت از سقف کانال، یک جهش شارپ را تجربه کرد و تا محدوده‌ی ۷ میلیون و ۶۰۰ هزار تومان اوج گرفت و عامل اصلی این صعود، ترکیبی از دو نیروی بنیادین بود و از یک‌سو رشد بهای جهانی طلا به‌دنبال چشم‌انداز کاهش نرخ‌های بهره در آمریکا، و از سوی دیگر جهش نرخ دلار در بازار آزاد داخلی که ناشی از فضای منفی در مذاکرات سیاسی بود و در بازار جهانی، قیمت هر اونس طلا در معاملات روز چهارشنبه با ۰.۱ درصد رشد به ۳۳۸۳.۶۷ دلار رسید و معاملات آتی آمریکا نیز آن را در سطح ۳۴۳۹.۲۰ دلار نشانه‌گذاری کردند. این سطوح، بالاترین قیمت‌های دو هفته‌ی گذشته هستند و نشان‌دهنده تقویت تدریجی تقاضای جهانی برای طلا به‌عنوان دارایی امن در شرایط مبهم اقتصاد کلان است.
تحلیلگر مسائل اقتصادی و مدرس دانشگاه تصریح کرد: در روز چهارشنبه ۱۵ مرداد و هم‌زمان با تعطیلی ادارات دولتی به‌دلیل گرمای شدید، بازار طلا و سکه نیز فضایی نیمه‌تعطیل و کم‌رمق را تجربه کرد و در این میان، کاهش محدود نرخ اونس جهانی و ثبات نسبی در بازار ارز، موجب شد قیمت‌ها در بازار طلا و سکه شیب ملایمی به سمت نزول پیدا کنند. با وجود آنکه معاملات کمتری در بازار انجام شد، اما همین کاهش حجم فعالیت، به تعمیق رکود و افزایش ابهام در جهت حرکت قیمت‌ها انجامید و در حال حاضر، معامله‌گران با نگاهی محتاط، تحولات بازارهای جهانی و سیگنال‌های سیاسی را رصد می‌کنند. رفتار امروز بازار نشان داد که طلا، هم در بعد جهانی و هم در بازار داخلی، در آستانه یک انتخاب مهم قرار دارد: ماندن در مدار اصلاح، یا بازگشت به موج جدید صعودی؟
حاجی زاده ادامه داد: بررسی داده‌های به‌روز نشان می‌دهد که بازار طلا و سکه در روز چهارشنبه پانزدهم مرداد با نوسانات محدودی همراه بوده و در مسیر اصلاح حرکت کرده است و با توجه به تعطیلی رسمی و کاهش ساعات فعالیت بانکی، قابل پیش‌بینی بود که معاملات نیز کم‌رمق بماند و بازار در وضعیتی نیمه‌تعطیل باقی بماند با این حال، همه‌چیز به سیگنال‌های روزهای آینده وابسته است؛ به‌ویژه نوسانات دلار در بازار آزاد، اخبار سیاسی داخلی و بین‌المللی، و همچنین تحرکات قیمت اونس جهانی؛ در این میان، نباید از نقش روانی مناسبت‌هایی همچون روز ۱۳ صفر نیز غافل شد؛ هرچند امسال همچون سال گذشته تبلیغات پررنگی برای آن صورت نگرفت، اما خاطره‌ی سودآوری سال پیش همچنان در ذهن بخشی از جامعه باقی مانده و ممکن است منجر به تصمیم‌گیری‌های هیجانی شود و این پدیده گرچه در حاشیه قرار دارد، اما می‌تواند به‌عنوان یک عامل محرک در روزهای کم‌خبر، به بخشی از تقاضای بازار شکل دهد.
به‌طور کلی، بازار طلا در موقعیتی قرار دارد که با کمترین محرک ممکن است به یکی از سه سناریوی نوسان محدود، صعود تدریجی یا برگشت به مدار نزولی وارد شود.
وی با اشاره به طلای ۲۴ عیار ۱۵ مرداد تاکید کرد: نکته قابل توجه در روز چهارشنبه و بازگشت تهران و واشنگتن به میز مذاکره؛ اصلاح قیمت طلا در پی این خبر نشانه‌های تکنیکال و سیگنال‌های اندیکاتورها با همراهی اخبار مثبت از ادامه مذاکرات اصلاح موقتی را در بازار رقم زدند و در حالی که گمانه‌زنی‌ها درباره آغاز دور جدیدی از مذاکرات ایران و آمریکا شدت گرفته، شواهد تازه نشان می‌دهد که این گفت‌وگوها به‌صورت غیرمستقیم و طی روزهای آینده کلید خواهد خورد، اما بدون حضور عمان به‌عنوان میانجی‌گر؛ خبرنگار وال‌استریت ژورنال، لارنس نورمن، اولین شوک را دادند و در توییتی مدعی شد که احتمال آغاز مذاکرات در نیمه دوم اوت، یعنی از هفته آینده، بسیار بالاست. به گفته‌ی او، شاید این گفت‌وگوها غیرمستقیم باشد یا با مشارکت کشور ثالثی دنبال شود.
به گزارش ایمنا، نخستین نکته‌ای که در تحلیل بازار طلا باید به آن توجه کرد، تأثیر قیمت دلار و شرایط سیاسی است. با افزایش قیمت دلار و نوسانات سیاسی، قیمت طلا نیز به‌طور مستقیم تحت تأثیر قرار می‌گیرد. در این راستا، تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که در صورت ادامه این روند، قیمت طلا ممکن است به سطوح بالاتری برسد.
دومین نکته، نوسانات روانی و رفتار معامله‌گران است. در هفته‌های اخیر، تقاضای خُرد برای سکه‌های سبک افزایش یافته و این نشان‌دهنده تمایل سرمایه‌گذاران به خرید دارایی‌های با نقدشوندگی بالا و ریسک کمتر است. این رفتار می‌تواند به نوسانات قیمت‌ها در بازار منجر شود و بر روند کلی بازار تأثیر بگذارد.
چشم‌انداز بازار طلا به دو سناریوی اصلی تقسیم می‌شود: یکی افزایش قیمت‌ها در صورت رشد دلار و دیگری افت یا ثبات قیمت‌ها در صورت رکود تقاضا. این سناریوها به‌ویژه تحت تأثیر اخبار سیاسی و اقتصادی داخلی و جهانی قرار دارند و می‌توانند مسیر آینده بازار طلا را تعیین کنند.
کد خبر 892883
